27. februar 2025 Palle Thomassen, Jan Knaak
Markedstrends for rustfrit stål - februar 2025
Velkommen til de nyeste markedsindsigter fra Damstahl, hvor vi udforsker de seneste trends inden for rustfrit stål. Her får du et omfattende overblik over aktuelle markedsudviklinger samt opdateringer om prisudvikling, energisituationen, transportforhold og tilgængeligheden af forskellige produktgrupper
Markedstrends
2025 er startet langt bedre end forventet, med en stabil efterspørgsel og projekter, der er kommet tilbage på bordet. Situationen er stadig udfordrende, men markedet viser trods alt positive tendenser. Samtidig ser vi mange nye ideer komme fra USA, hvor Donald Trump siden den 20. januar er vendt tilbage til Det Hvide Hus. Lige nu ser det ud til, at protektionismen kan blive værre end under hans første regeringsperiode.
Det tyske valg har også fundet sted, og en ny regering kan nu dannes. Dette bliver en markant udfordring i sig selv og vil sandsynligvis ikke føre til store ændringer i økonomien, hvor et nyt år med recession er forudset for Tyskland. Priserne forventes at stige, især på plader, og øvrige produkter såsom rør og muligvis fittings vil også blive påvirket, da indtjeningen på værksniveau ikke er langtidsholdbar.
Råmaterialer
Nikkel (LME 3 måneder)
Siden vi sidst rapporterede om nikkel (i november), har der ikke været store ændringer. Prisen har holdt sig mellem 15.000 og 16.000 USD per ton.
Nye rygter indikerer, at Indonesien ønsker at hæve omkostningerne for minedrift, mens en af de større smelteværker muligvis er ved at gå konkurs og stoppe produktionen. Den nuværende pris afspejler dog ikke disse rygter, men prognoserne forudser en let stigning i marts/april og en større stigning til sommer. Dog bør der sættes spørgsmålstegn ved pålideligheden af disse prognoser, da markedet stadig er svagt, og efterspørgslen ikke driver priserne op. Vi står stadig overfor en markant overforsyning af nikkel.
Krom
Der er fortsat ikke etableret noget nyt prisfastsættelsessystem, og derfor er der kun spotpriser tilgængelige for stålværkerne og forhandlerne. Det gør det meget svært for os at give et konkret billede af prisudviklingen eller vurdere, om det nuværende prisniveau er rimeligt. Alt i alt forbliver priserne på de forskellige typer af krom ganske stabile, med kun meget små stigninger i de sidste tre uger.
Ferromolybdæn
Ferromolybdæn holder sin stærke position ind i 2025 – vi ser stadig priser omkring 51.000 $/ton, hvilket gør det til en klar vinder blandt råmaterialerne efter et allerede stærkt 2024. Forklaringen kan blandt andet findes i den vedvarende høje efterspørgsel fra Kina, hvor der produceres højere kvaliteter, samt en solid efterspørgsel fra den farmaceutiske industri.
Aluminium og kobber
Vi forventer, at Trumps politiske dagsorden vil udgøre den største risiko for en lavere end forventet efterspørgsel efter både aluminium og kobber i 2025.
Det er ikke kun de nye toldsatser på aluminium- og stålprodukter, der vil påvirke priserne. Trumps ønske om yderligere involvering i nationale konflikter i både Ukraine og Palæstina kan også påvirke priserne – både opad og nedad.
I øjeblikket handles både aluminium og kobber til højere prisniveauer end ved årets begyndelse. Det kan ændre sig afhængigt af, hvilke handlinger vi ser fra Trump, Rusland, Israel og Europa i den kommende periode.
Aluminium
Aluminiumsprisen holdes oppe af forsyningsforstyrrelser på trods af svag økonomisk vækst i Kina og en stærk amerikansk dollar. Markante prisstigninger på bauxit og aluminiumoxid har lagt pres på aluminiumproducenterne.
Markedet i Europa er svagt – især Tyskland, som er Europas største aluminiumforbruger, viser fortsat store tegn på svækkelse. På trods af den nuværende lavere aktivitet på værkerne forventer vi stadig en svag prisstigning i den kommende periode.
Kobber
Kobberprisen er fortsat påvirket af den vedvarende stigende efterspørgsel. Den øgede efterspørgsel efter kobber overskygger stadig de globale politiske uenigheder, og vi oplever fortsat stigende priser.
Trumps ønske om at øge produktionen af fossile brændstoffer og dermed nedprioritere de grønne energikilder påvirker hverken efterspørgslen eller prisudviklingen.
Energipriser
I januar blev vi kontaktet af flere stålværker angående stigende energiomkostninger. Der har været perioder i Europa, hvor der var mindre sol og vind, hvilket medførte energimangel og øget import, især til Tyskland. Samtidig er der rapporter om, at gaslagrene er blevet reduceret, hvilket også har ført til højere priser. Alt i alt er det tydeligt, at naturgas er blevet betydeligt dyrere de sidste par uger og har nået et niveau på næsten 55 € pr. MWh. Dog er priserne nu faldende og forventes at falde yderligere, når den varmere sæson nærmer sig.
Fragt situation
Sø-fragt
Når man læser nyheder fra shippingindustrien, er et af de hotteste emner, om og hvornår Suezkanalen igen kan åbnes. Det ville betyde kortere transittider og lavere brændstofomkostninger, men samtidig kan det skabe trængsel i de store europæiske havne, da skibene, der sejler gennem Suez, vil indhente dem, der har taget den længere rute rundt om Afrika.
Men situationen i Mellemøsten er stadig for ustabil til at gennemføre det, og for det andet har industrien ikke planer om at optimere denne del af deres drift lige nu, da efterspørgslen generelt stadig er meget lav.
Alt i alt bekræfter SCFI-raterne den nuværende situation, da fragtniveauerne fortsat er på vej ned.
Vejtransport
Fra 2025 kræver EU’s Emissionshandelsystem (ETS), at rederier dækker 70 % af deres CO2-udledninger med kvoter. Dette skal fremskynde brugen af bæredygtige brændstoffer.
Dieselpriserne er steget med 5-6 % på blot 2 måneder, hvilket har en stor indvirkning på de samlede distributionsomkostninger, som ligeledes påvirkes af implementeringen af den danske vejskat.
Vi vil holde nøje øje med dette, sammen med de ekstra omkostninger, der er relateret til ETS.
Skrot
Den lave efterspørgsel efter rustfrit stål har resulteret i et begrænset flow af nyt rustfrit skrot på markedet, hvilket hæmmer skrothandelsaktiviteten og burde føre til højere priser. Skrotpriserne stiger lidt i øjeblikket, men det påvirker kun legeringstillæggene i begrænset omfang.
Et lavere forbrug af rustfrit skrot, som følge af erstatning med NPI, sammen med den øgede import af billige slabs og billets fra Indonesien, kan dog trække i en anden retning. Overordnet set mener vi stadig, at priserne på rustfrit skrot vil stige moderat i 2025, idet skrot spiller en vigtig rolle i den grønne omstilling af rustfristålindustrien.
Produktnyheder
Rør (Sømløse)
For sømløse rør forbliver forsyningssituationen også stabil. Vi ser relativt korte leveringstider fra europæiske producenter, mens leveringstiden fra Indien forbliver stabil på 6-8 måneder. Alt i alt er der ingen større bekymringer inden for dette produktområde.
Prisniveauet for basispriser og effektive priser bør forblive stabilt i de kommende måneder, da der også her er meget få tegn på prisstigninger.
Rør (Svejste)
Med Marcegaglia som frontløber har de italienske rørværker annonceret en ny europæisk prisliste, der træder i kraft senest 1. marts. Råmateriale- og energipriser er blandt de vigtigste omkostningsdrivere, og derfor vil priserne stige.
Efterspørgslen i Centraleuropa er relativt stabil, men på et lavt niveau, mens efterspørgslen i de nordiske lande ser ud til at være stærkere. Værkernes lagre er tilstrækkelige til at dække det daglige behov i vid udstrækning, mens projektordrer kan leveres inden for 8-12 uger, afhængig af kvalitet og størrelse.
Stangstål
Priserne og leveringstiderne for både europæisk og indisk stangstål er stabile – vi ser ingen store ændringer i basispriserne eller legeringstillæggene.
Efterspørgslen fra de producerende værker er fortsat lav, og den globale konkurrence er særligt hård. Især med de nye afgifter på det amerikanske marked bliver det interessant at se, om materiale-flowet omdirigeres fra Asien til Europa, eller om der vil komme modforanstaltninger fra EU.
Vi er for nyligt blevet informeret om en undersøgelse af Safeguard-mekanismen, hvor Eurofer kræver større ændringer i modellen, f.eks. højere afgifter og færre kvoter til rådighed.
Plader
De europæiske værker opererer på break-even-niveau eller lavere, og de finansielle resultater fra Q4 2024 viser betydelige tab, hvilket gør situationen umulig at opretholde. Derfor har værkerne, som forventet, annonceret prisstigninger i februar, og en yderligere stigning forventes i marts.
Markedsstemningen ser ud til at være lidt mere positiv i Norden, dog stadig ud fra et lavt niveau. Dette kan delvist skyldes genopfyldning af lagre hos servicecentre og grossister efter den sæsonmæssige lagerreduktion i Q4. Kapacitetsreduktioner fra værkerne forventes, hvis nødvendigt, for at balancere udbud og efterspørgsel og sikre, at priserne forbliver på et bæredygtigt niveau.
Prisudvikling og konklusion
Som nævnt i afsnittet om plader og rør (svejste), er der bevægelser i priserne – værkerne sigter i hvert fald mod at hæve priserne på de nuværende niveauer, hvilket giver god mening set fra et europæisk perspektiv. Dette står i kontrast til situationen på stangstål, hvor priserne forbliver stabile, og efterspørgslen svag.
De kommende uger vil give os mange vigtige indikatorer for det økonomiske år 2025:
- Hvad vil der ske i Ukraine, nu hvor Trump presser på for en aftale?
- Hvilken effekt kan en ny tysk regering (måske allerede inden påske) få på økonomien?
- Kan prisstigninger fra flad- og rørproducenter modstå den lave efterspørgsel?
Hos Damstahl ser vi et positivt aktivitetsniveau, hvilket også bekræftes af den feedback, vi får fra vores kunder, som viser en stigende tendens fra januar til februar.
Vil du vide mere?
Palle Thomassen
Purchasing Director, Nordic
path@damstahl.com
THREE-TIME WINNER OF E-COMMERCE AWARD 2023
