Damstahlin uutiskirje: Ruostumattoman teräksen markkinatrendit

Maailmantilanne

Viime vuosi oli hyvin epävakaa Venäjän hyökättyä Ukrainaan helmikuussa 2022. Sota on vaikuttanut muun muassa energiakustannuksiin, joiden kohoamisesta ovat kärsineet niin yritykset kuin yksityishenkilötkin elinkustannusten nousun myötä. Tällä hetkellä tilanne on jo hieman toisenlainen. Huolimatta sodan jatkumisesta, energiatarve on turvattu lähes kaikkialla Euroopassa Norjasta ja Lähi-idän maista tulevilla toimituksilla. Maailmantalouden laskusuhdanne, geopoliittinen epävarmuus ja ilmastonmuutokseen aiheuttamat vaikeudet ovat kaikkien nähtävissä. Tämän vuoksi vuoden 2023 suunnittelu on vaikeaa. Koska kunkin haasteen vallitsevat olosuhteet voivat muuttua nopeastikin – tämän olemme saaneet kokea viime vuosien aikana – varaudumme kaikkiin mahdollisiin skenaarioihin suunnitellessamme hankintojamme ja sopeutuessamme muutoksiin aiempaa nopeammin.

Kiinalaisen uudenvuoden kynnyksellä meillä ei ole vielä tuntumaa Kiinan markkinoista. Ennen tätä oli havaittavissa myönteisiä ennusteita Kiinan taloudesta, missä sen odotetaan tuottavan tai vaikuttavan puoleen maailman talouskasvusta. Tämä johti myös uusiin myönteisiin ennusteisiin Euroopan talouskehityksestä, ja joissain tapauksissa kiinalaiset toimittajat eivät ole voineet tarjota raaka-ainesaatavuuden ja energian puutteen vuoksi. Tilannetta on edelleen tarkkailtava tulevina viikkoina. Kuten edellisessä Markkinatrendit-julkaisussamme kerroimme, Kiinan ja Taiwanin välisen jännitteen kehittymistä on seurattava tarkasti – unohtamatta sitä, että Taiwan on maailman seitsemänneksi suurin ruostumattoman teräksen viejä.

Nikkeli (LME 3 kk)

Arviot, joita esitimme edellisessä uutiskirjeessämme lokakuussa 2022, ovat varmistuneet viimeaikaisten tapahtumien myötä. Nikkelin hinta (LME) oli huipussaan vuoden 2022 marraskuun puolivälissä, joulukuussa ja kuluvan vuoden tammikuussa noin 30 000 dollaria tonnilta. Muutoin hinta on liikehtinyt hyvin epävakaasti 25 000 - 30 000 dollaria tonnilta.

Mitä seuraavilta kuukausilta on odotettavissa? Nikkelin hinta ei vaikuta vakiintuvan pitkällä aikavälillä. Sen sijaan on jopa odotettavissa, että hinta pysyy toistaiseksi epävakaana, vaihdellen noin 24 000 – 27 000 dollaria tonnilta ilman sen suurempia nousu- tai laskupiikkejä.

Kromi

Kromin hintakehityksessä ei ole tullut muutoksia vuoden ensimmäiseen kvartaaliin. Loka-marraskuun hintakehityksestä huolimatta kromin hinta vaikuttaisi pysyvän 1,49 dollarissa paunalta. Toistaiseksi kromin hintaan ei näyttäisi olevan tulossa muutoksia. Energian hinta vaikuttaisi olevan toistaiseksi vakaa eikä kysynnässä näy tällä hetkellä suuria muutoksia.

Molybdeeni

Useimpien muiden teollisuuden alan metallien hintakehitys on ollut tasaista vuoden 2022 loppupuolella, mutta molybdeenin hinta on kohonnut heinä-elokuusta 2022 alkaen. Kuten nikkelin, myös molybdeenin hinta nousi odottamattomasti marras-joulukuussa 2022 ja jatkoi nousuaan tammikuussa 2023. Tammikuussa 2023 kromin hinta oli 90 % suurempi verrattuna tammikuuhun 2022. Tämä on vaikuttanut erityisesti 1.4404-laadun hinnannousuun.

Romu

Tällä hetkellä romuhinta näyttää vakiintuneen terveelle tasolle verrattuna siihen, miten energia- ja raaka-ainekustannukset vaikuttavat markkinoihin. Erikoista kyllä, romun hinta ei seuraa enää nikkelin hintakehitystä yhtä tiiviisti kuin aiemmin. Tämä on poikkeavaa historiallisiin lukuihin verrattuna.

Energiakustannukset

Kuten aiemmin mainittua, energiakustannuksilla on ollut ja on edelleen merkittävä vaikutus kaikkialla Euroopassa. Tämä on kenties myös suurin yksittäinen tekijä EU:n inflaation kiihtymisessä. Tavarantoimittajien tuotantoon käyttämä energiankulutus on valtava, mutta silti suurin vaikutus hintatasoon on erityisesti pyörötoimittajien käyttöön ottama energialisämaksu. Sen hinta seuraa maakaasun ja sähkön hintakehitystä. On kuitenkin muistettava, että tämä on vain eurooppalainen ilmiö, ja tavarantoimittajat EU:n ulkopuolella eivät korota hintojaan tällä perusteella.

Miten energialisä on kehittynyt viime aikoina ja mitä on vielä odotettavissa? Energiakustannukset olivat huipussaan lokakuussa 2022 ja merkittävän nousun tammikuussa 2023, mikä johtui pörssisähkön hinnan noususta laskentajaksolla 21.11. – 20.12.2022. Helmikuulle 2023 on odotettavissa yli 60 % laskua, sillä spot-hinnat laskivat edellisen laskentajakson aikana. Maakaasun ja sähkön hinnan odotetaan nousevan ja saavuttavan huippunsa huhtikuussa ja sen jälkeen jatkavan laskusuunnassa heinäkuun loppuun asti.

Kuljetukset meriteitse

Konttikuljetusten rahtikustannukset laskevat edelleen globaalin kysynnän vähenemisen vuoksi, vaikka ne vakiintuivatkin jonkin verran joulukuussa 2022. On kuitenkin odotettavissa, että hintojen laskusuunta jatkuu kiinalaisen uudenvuoden jälkeen. Pelkästään Aasiasta Eurooppaan kulkevan rahtiliikenteen määrä on laskenut noin 20 prosenttia, ja Aasiasta Pohjois-Amerikkaan se on laskenut jopa 25 %.

Nyt kun kontteja on jälleen saatavilla, toimitusketjussa on vähemmän ruuhkaa ja toimitusajat pitävät paremmin paikkansa. Toimitusaikojen täsmällisyys on noussut 30 % ja on tällä hetkellä noin 60 %. Pandemiaa edeltävänä aikana täsmällisyys oli noin 70 – 80 %. Toimitusketjuun voivat vaikuttaa riskit mahdollisista verkkohyökkäyksistä satamiin ja rahtaajiin. Lissabonin satamaan tehtiin hiljattain verkkohyökkäys, jonka seurauksena Suezin kanavassa viljaa kuljettaneen ukrainalaisaluksen navigointijärjestelmät lakkasivat toimimasta. Tällaiset riskitekijät ovat pandemiaan liittymätön ilmiö, ja valitettavasti vastaavat tapahtumat vaikuttaisivat olevan yleistymässä.

Kuljetukset maanteitse

Kohoavat rahtikustannukset vaikuttavat yhä yleiseen hintatasoon. Polttoaineen hinta tulee nousemaan 5. helmikuuta, sillä tuosta päivästä alkaen EU tulee boikotoimaan venäläisiä öljytoimituksia. Tämän aiheuttama muutos öljyn saatavuuteen tulee aiheuttamaan paineita Euroopassa. Sen lisäksi EU:ssa ja Isossa-Britanniassa on yhä valtava pula kuljettajista. Itäeurooppalaiset kuljettajat eivät ole enää halukkaita ajamaan EU:ssa korkeiden polttoaine- ja elinkustannusten vuoksi, jonka lisäksi heidän on kabotaasia koskevien sääntöuudistusten mukaisesti palattava kotimaahansa 8 viikon välein. Tämä kaikki hankaloittaa kuljetussuunnittelua ja nostaa hintoja.

Lopuksi

Vuosi 2023 on alkanut myönteisissä merkeissä. Olemme saaneet huomata, että maailmantilanne voi vaihdella huomattavastikin, mutta odotamme silti hyvää ja vakaata ensimmäistä kvartaalia. Kysyntä kasvaa, toimitusajat ovat vakaat ja raaka-aineiden hinnat vahvistuvat, samalla kun energiakustannukset ovat kääntyneet laskuun helmikuulle.