4 septembre 2024 Jan Knaak, Henrik Ørskov
Tendances du marché de l'acier inoxydable en août
Tendance générale du marché
Au cours des dernières semaines, nous avons observé un marché plutôt calme et, par conséquent, moins actif. L'économie allemande, en particulier, présente un tableau sombre puisque les prévisions économiques ont été révisées, malheureusement à la baisse. Les chiffres plus faibles des marchés américain et chinois exercent une pression sur l'économie allemande, fortement dépendante des exportations. En outre, pour le reste de la zone euro, les prévisions ne sont pas très optimistes. Nous allons examiner plus en détail la situation de l'industrie de l'acier inoxydable.
Matières premières
Nickel (LME 3 mois)
Dans notre dernier bulletin d'information sur le marché, nous avons signalé une forte valeur du nickel d'environ 21 000 $/tonne à la mi-juillet. En vérifiant les chiffres aujourd'hui (28.08.24), nous constatons une valeur beaucoup plus faible d'environ 17 000 $/tonne, le point le plus bas se situant entre-temps autour de 15 400 $/tonne. Cela a bien sûr exercé une forte pression sur les alliages, qui ont diminués récemment. L'affaiblissement du nickel pourrait s'expliquer par plusieurs facteurs, sans qu'il soit possible d'en identifier un seul. Il semble que la pénurie de nickel de classe 1, attendue depuis longtemps, ne se matérialisera pas puisque les stocks du LME ne cessent d'augmenter.
Chrome
En ce qui concerne le chrome, nous attendons toujours un nouveau système de tarification après que la publication du prix de référence a été interrompue en mai par Merafe Resources. On peut lire dans la presse qu'ils travaillent actuellement sur un mécanisme optimisé, mais personne ne sait à quoi il pourrait ressembler.
Ferromolybdène
Le ferromolybdène a été signalé avec une valeur d'environ 48 000 $/tonne dans notre dernière tendance du marché d'avril, alors qu'il a culminé à environ 57 000 $/tonne entre-temps. À la fin du mois d'août, le prix du ferromolybdène était d'environ 49 500 $/tonne, ce qui le ramène à un prix similaire à celui d'avril. Ce prix reflète bien le comportement saisonnier du ferromolybdène, qui va de pair avec la saison estivale plus calme.
Coûts de l'énergie
Bien que nous soyons encore en été et que le gaz naturel soit moins nécessaire en raison des températures élevées, nous pouvons constater une légère augmentation du prix du gaz naturel à environ 38,60 €/MWh - avec une augmentation supplémentaire attendue en raison d'un accord de gazoduc entre la Russie et l'Ukraine qui arrivera à échéance après cinq ans. Cette situation accroît l'incertitude de l'approvisionnement énergétique en Europe, puisque l'Asie a besoin d'énormes quantités de GNL et que l'Europe n'a tout simplement pas encore de véritable pouvoir de négociation en matière de GNL, la plupart des demandes étant importées des États-Unis ou de Norvège.
Situation du fret
Fret Maritime
Enfin, nous assistons à une amélioration de la situation en Mer Rouge. L'indice de fret SCFI (Far East import) a connu une légère baisse au cours des dernières semaines. Nous constatons également qu'il est de plus en plus facile d'obtenir des délais fiables.
La haute saison a commencé plus tôt cette année pour diverses raisons, principalement en raison d'un marché incertain où personne ne connaissait l'impact de la capacité disponible et, bien sûr, les augmentations de coûts en cours. En outre, la Chine a lancé des voitures électriques sur le marché européen, ce qui a également eu un effet significatif sur la demande. Dans l'ensemble, la haute saison semble avoir atteint son apogée, ce qui explique la baisse de la demande dans l'industrie.
Même s'il reste encore du chemin à parcourir avant de revenir à une situation plus acceptable, il s'agit d'une évolution très positive.
Route
Après une baisse générale des activités due aux vacances d'été en Europe et dans les pays nordiques, nous avons retrouvé un fonctionnement normal. À l'heure actuelle, l'équilibre entre la demande et l’offre semble toujours stable. Au cours des deux dernières semaines, les surcharges pétrolières ont baissé, ce qui a un effet significatif sur le secteur routier. Nous sommes sur le point d'affronter la haute saison, qui exerce toujours une pression supplémentaire sur le niveau des prix et les délais.
Ferraille
Les prix de la ferraille sont restés stables au cours des derniers mois, contrairement à ceux des matières premières. La légère baisse du prix de la ferraille d'acier inoxydable ne peut s'expliquer que par la baisse de la demande en Europe et la réduction des activités des usines européennes en raison de la saison estivale. Une fois de plus, nous voudrions souligner que la ferraille joue un rôle clé dans l'agenda vert de l'industrie de l'acier inoxydable et qu'elle deviendra donc une matière première essentielle au fil du temps.
Nouvelles sur les produits
Barres
La situation de l'offre de barres en général est très stable à l'heure actuelle. Les prix et les délais de livraison sont stables pour les matériaux en provenance d'Europe et d'Asie. Les deux sources font état d'une faible demande et disposent de capacités pour des livraisons rapides, tandis qu'en Asie, nous devons toujours tenir compte des quotas.
Tubes (sans soudure)
En ce qui concerne les tubes sans soudure, la situation de l'offre reste également stable. Nous constatons des délais de livraison assez courts de la part des producteurs européens, tandis que les délais de livraison en provenance de l'Inde restent stables (6 à 8 mois). Dans l'ensemble, la situation de l'offre est vraiment bonne.
Tubes (soudés)
Après les vacances, l'activité est relativement faible en Europe en général, sachant qu'il y a encore un congé industriel dans la partie sud de l'Europe. Dans les pays nordiques, l'activité reste bonne dans les secteurs alimentaire et pharmaceutique. Nos fabricants italiens de tubes ont déjà de bons stocks de produits finis, ce qui signifie une disponibilité totale et des délais de livraison courts pour les projets. Nos partenaires asiatiques continuent de faire état d'une faible activité, nous avons donc ici une bonne occasion de commander en Europe pour diverses projets, et avec un taux de fret en baisse, ce n'est pas inintéressant.
Tôles
Toutes les usines européennes étant à nouveau actives, la capacité totale est pleinement disponible. Acerinox fonctionne à nouveau à 100 % et l'ensemble de son carnet de commandes de la période de grève a été réglé. Il est encore trop tôt pour se prononcer sur le niveau réel de la demande et de l'activité en Europe. Nous pouvons affirmer qu'il reste de la capacité disponible pour les livraisons d'octobre. Il sera intéressant de suivre l'évolution des importations en provenance d'Asie après la décision de la CE concernant les droits antidumping et antisubventions sur les tôles et bobines laminées à froid en provenance d'Indonésie et exportées vers l'UE via Taïwan, le Viêt Nam et la Turquie.
Brides & Raccords
L'incident de la mer Rouge a eu un impact sur notre chaîne d'approvisionnement en provenance d'Asie, mais la situation s'améliore. Les délais de production en Asie restent cohérents, ce qui garantit la fiabilité de notre chaîne d'approvisionnement dans cette région. Par ailleurs, les délais de livraison des fournisseurs européens pour les matériaux en stock restent inchangés. Toutefois, nous avons observé des délais de production plus longs pour les raccords de plus grand diamètre au cours des derniers mois, ce qui a entraîné un allongement des délais de livraison dans ce secteur de produits spécifique.
En ce qui concerne les prix, bien que nous ayons anticipé des augmentations dues à la hausse des coûts des matières premières, le marché a plutôt connu une correction des prix. Par conséquent, les hausses de prix attendues pour les raccords et les brides ne se sont pas matérialisées. Certains fournisseurs ont tenté d'augmenter les prix, mais dans l'ensemble, le marché est resté stable. Compte tenu de la situation actuelle du coût des matières premières et de l'absence d'augmentation significative des prix, nous ne prévoyons pas de changements imminents.
Aluminium et cuivre
Les prix de l'aluminium et du cuivre ont chuté de plus de 5 % au cours de l'été. Les mauvais chiffres de production et l'augmentation du chômage en Chine ont exercé une pression. En outre, le gouvernement chinois, contrairement aux attentes, a choisi de ne pas soutenir la production de matières premières. Cependant, les prix se sont stabilisés et sont repartis à la hausse vers la fin du mois d'août.
Aluminium
Après des mois de faible production en Chine, la production augmente à nouveau. Le prix de l'aluminium a donc baissé de 300 $/tonne en juillet. Cette baisse s'est poursuivie en août, mais les prix se sont redressés vers la fin du mois d'août et se négocient actuellement à environ 2 490 $/tonne.
Le cuivre
Tout au long du mois de juillet, le prix du cuivre a chuté de 10 000 $/tonne à 8 850 $/tonne à la fin du mois de juillet. Puis ils se sont corrigés et se négocient actuellement à 9 100 $/tonne. Il y a encore beaucoup d’espoir vers une augmentation des prix du cuivre pour dépasser les 10 000 $/tonne. La demande pour la transition verte est supérieure à la capacité de production. Nous estimons donc que la baisse des prix n'est que l'expression de la nervosité due aux mauvais chiffres de la production chinoise.
Évolution des prix
Depuis notre dernier rapport sur les tendances du marché, nous avons constaté une légère augmentation des prix sur le marché de l'acier inoxydable. Cette tendance est maintenant remplacée par des prix stagnants ou légèrement en baisse pour les mois à venir, malgré la prévision d'une hausse du nickel. Le facteur le plus important et le plus décisif reste le niveau d'activité et donc la demande en général, et nous ne pouvons donc pas encore nous prononcer sur les mois à venir.
Conclusion
Nous constatons une approche hésitante ou anticipative de la part de plusieurs de nos segments de clientèle. Ceci est également confirmé par le PMI manufacturier de la zone euro, qui est tombé à 45,6 en août 2024, le plus bas depuis 8 mois. Bien que nous observions d'excellents niveaux d'activité dans d'autres segments/industries, il est encore trop tôt pour tirer des conclusions, certains des plus grands pays membres de l'UE étant encore en vacances.
Nous espérons que les réductions de taux d'intérêt prévues aux États-Unis et dans l'UE auront un impact positif sur le niveau d'activité général. Par conséquent, nous croyons également aux prévisions de l'indice PMI mondial de JP Morgan, qui prévoit une augmentation pour le quatrième trimestre 2024. Nous avons une bonne disponibilité de nos stocks, et avec nos deux nouvelles baies de stockage en hauteur opérationnelles, nous sommes prêts à répondre à tous les besoins avec des délais de livraison courts et des niveaux de service élevés.
Jan Knaak
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