27 février 2025 Jan Knaak, Palle Thomassen
Tendances du marché - Février 2025
Bienvenue dans les dernières informations sur le marché de Damstahl, où nous nous plongeons dans le monde dynamique des tendances de l’acier inoxydable. Vous aurez un aperçu plus approfondi de l’évolution actuelle du marché et serez informé de la situation de l’évolution des prix, de l’énergie et du transport, ainsi que de la disponibilité des différents groupes de produits.
L'année 2025 a commencé beaucoup mieux que prévu, avec une demande raisonnable et des projets de retour sur la table. La situation est toujours difficile, mais au moins le marché montre quelques évolutions. Dans le même temps, nous voyons beaucoup d'idées différentes sortir des États-Unis, où, depuis le 20 janvier, Donald Trump est de retour dans le Bureau ovale. À l'heure actuelle, il semble que le protectionnisme pourrait être pire par rapport à son premier mandat.
Les élections allemandes ont également eu lieu et le nouveau gouvernement peut maintenant être formé. Cela sera très difficile en soi, et ne conduira probablement pas à des changements majeurs dans l'économie, où une autre année de récession est prévue pour l'Allemagne. Les prix devraient augmenter, avec une augmentation des prix sur les produits plats, et les produits finis, tels que les tubes et potentiellement les raccords, seront également touchés, en raison des bénéfices insoutenables sur le site en usine.
Matières
Nickel (LME 3 mois)
Depuis notre dernier rapport sur le nickel (en novembre), il n'y a pas eu de changements majeurs concernant cette matière première. Le nickel s'est maintenu entre 15 000 $ et 16 000 $ la tonne.
De nouvelles rumeurs suggèrent que l'Indonésie veut augmenter les coûts pour les sociétés minières, alors que dans le même temps, l'une des plus grandes fonderies pourrait faire faillite et cesser ses activités. Le prix actuel ne reflète pas ces rumeurs, mais les prévisions prévoient une légère augmentation pour mars/avril et une augmentation plus importante pour l'été. Cependant, la fiabilité de ces prévisions doit être remise en question, car le marché est encore faible et la demande ne fait pas grimper les prix. Nous sommes toujours confrontés à une forte offre excédentaire de nickel.
Chrome
Il n'y a toujours pas de nouveau mécanisme de tarification en place, seuls les prix au comptant sont disponibles pour les usines et les commerçants. Par conséquent, il est très difficile pour nous de donner une idée de l'évolution des prix ou si le niveau actuel des prix est raisonnable. Dans l'ensemble, les prix des différents types de chrome restent plutôt stables, avec de très légères augmentations au cours des trois dernières semaines.
Ferromolybdène
Le ferromolybdène conserve sa position forte en 2025 – nous voyons encore des valeurs d'environ 51.000 $/to. ce qui en fait le champion des matières premières après une bonne performance en 2024. Cela s'explique par le fait que la demande de la Chine reste élevée en raison de la production de qualités supérieures, mais aussi par une bonne demande de l'industrie pharmaceutique.
Aluminium et cuivre
Nous nous attendons à ce que le programme politique de Trump pose le plus grand risque pour une demande d'aluminium et de cuivre plus faible que prévu en 2025.
Non seulement les nouveaux tarifs douaniers sur les produits d'aluminium et d'acier auront un impact sur les prix, mais le désir de Trump de s'impliquer davantage dans les conflits nationaux en Ukraine et en Palestine pourrait également entraîner des fluctuations de prix à la hausse et à la baisse.
À l'heure actuelle, l'aluminium et le cuivre se négocient à des niveaux de prix plus élevés qu'au début de l'année. Cependant, cela pourrait changer en fonction des actions prises par Trump, la Russie, Israël et l'Europe dans les mois à venir.
Aluminium
Le prix de l'aluminium reste élevé en raison des perturbations de l'approvisionnement, malgré la faible croissance économique en Chine et un dollar américain fort. D'importantes hausses de prix de la bauxite et de l'alumine ont exercé une pression sur les producteurs d'aluminium. Le marché européen reste faible, en particulier en Allemagne, premier consommateur d'aluminium en Europe, qui continue de montrer des signes importants de ralentissement économique. Malgré le déclin actuel de l'activité des usines, nous prévoyons toujours une légère augmentation des prix de l'aluminium à court terme.
Cuivre
Le prix du cuivre est toujours affecté par l'augmentation continue de la demande. Le besoin croissant de cuivre continue d'éclipser les désaccords politiques mondiaux et nous continuons de connaître une hausse des prix.
La volonté de Trump d'augmenter la production de combustibles fossiles et donc de déprioriser les sources d'énergie verte n'affecte ni la demande ni l'évolution des prix.
Coûts énergétiques
En janvier, plusieurs usines nous ont approchés au sujet de l'augmentation des coûts de l'énergie. Il y a eu des périodes en Europe où il n'y avait ni soleil ni vent, ce qui a entraîné des pénuries et une augmentation des importations d'énergie, en particulier en Allemagne. Dans le même temps, il y a des rapports faisant état d'une réduction des niveaux de stockage de gaz, ce qui a également entraîné une hausse des prix.
Au total, force est de constater que le gaz naturel est devenu beaucoup plus cher au cours des dernières semaines, atteignant un niveau de près de 55 €/MWh. Cependant, les prix sont maintenant en baisse et devraient encore baisser à l'approche de la saison chaude.
Situation du fret
Mer
En lisant les nouvelles de l'industrie du transport maritime, le sujet brûlant est de savoir si ou quand la réouverture du canal de Suez pourrait devenir une réalité. Cela permettrait de réduire les temps de transit et les coûts de carburant, mais aussi d'engendrer des embouteillages dans les principaux ports d'Europe, car les navires océaniques passant par le canal de Suez rattraperaient ceux qui ont contourné le sud de l'Afrique.
Cependant, la situation au Moyen-Orient n'est pas assez stable pour aller de l'avant, et deuxièmement, l'industrie n'a pas l'intention d'optimiser cette partie de ses opérations pour le moment, car la demande générale est encore très faible.
Depuis février, la nouvelle alliance est devenue une réalité. Si l'on regarde leurs nouveaux horaires de navigation, tous les itinéraires passent toujours par le sud de l'Afrique.
Sur cette base, les taux SCFI confirment la situation, car les niveaux de fret continuent de baisser.
Route
À partir de 2025, le système d'échange de quotas d'émission de l'UE (ETS) exige que les compagnies maritimes couvrent 70 % de leurs émissions avec des quotas. Il s'agit d'accélérer l'utilisation de carburants durables.
Les coûts du carburant diesel ont augmenté de 5 à 6 % pour les transports en seulement 2 mois, ce qui a un impact énorme sur le coût total de distribution. Une partie de l'augmentation est due à la mise en œuvre de la taxe routière danoise.
Nous suivrons de près cette situation ainsi que les coûts supplémentaires liés à l'ETS.
Ferraille
En raison de la faible demande d'acier inoxydable, la production de nouveaux déchets inoxydables est faible et un flux de ferraille inhibé, ce qui devrait entraîner une hausse des prix.
Le prix de la ferraille augmente légèrement en ce moment, mais avec un impact relativement faible sur les surcharges d'alliage. La réduction de l'utilisation de déchets inoxydables due à la substitution par le NPI, combinée à l'augmentation des importations de brames et de billettes à bas prix en provenance d'Indonésie, pourrait toutefois être une tendance qui tire dans la direction opposée.
D'un point de vue global, nous pensons toujours que les prix de la ferraille inoxydable augmenteront modérément en 2025, car la ferraille joue un rôle important dans la transition verte de l'industrie de l'acier inoxydable.
Actualités sur les produits
Bars
Les prix et les délais de livraison de barres européennes et indiennes restent stables ces jours-ci – nous ne pouvons pas voir de changements majeurs dans les prix de base ou les suppléments d'alliage.
La demande pour les usines de production reste faible et la concurrence mondiale est très rude. En particulier avec les nouvelles obligations pour le marché américain, il sera intéressant de voir si les flux de matériaux sont réacheminés de l'Asie vers l'Europe ou s'il y aura des contre-mesures en provenance de l'UE.
Nous venons d'être informés d'une enquête sur le mécanisme de sauvegarde, dans laquelle Eurofer demande des changements majeurs dans le modèle, c'est-à-dire des droits plus élevés et moins de quotas disponibles.
Tubes (sans soudure)
Concernant les tubes sans soudure, la situation de l'approvisionnement reste également stable. Nous constatons des délais de livraison plutôt courts pour les produits européens, tandis que les délais de livraison en dehors de l'Inde restent stables avec 6 à 8 mois. Dans l'ensemble, il n'y a pas de problèmes majeurs dans ce domaine de produits.
En ce qui concerne les prix, les prix de base et les prix en vigueur devraient rester plutôt stables pour les mois à venir, car là aussi, les signaux de hausse sont très rares.
Tubes (soudés)
Avec Marcegaglia en tête, les usines de tubes italiennes ont annoncé une nouvelle liste de prix européenne qui entrera en vigueur au plus tard le 1er mars. Le coût des matières premières et de l'énergie font partie des facteurs de coûts et les prix augmenteront en conséquence.
La demande en Europe centrale est relativement stable, mais à un niveau faible, tandis que la demande dans les pays nordiques semble être plus saine.
Les stocks en usine sont suffisants pour couvrir la demande quotidienne, dans une large mesure, tandis que les commandes de projets peuvent être fournies dans un délai de 8 à 12 semaines selon la teneur et le volume.
Tôles et plaques
Les usines européennes fonctionnent à l'équilibre ou en dessous, et les résultats financiers du T4 2024 font état de pertes importantes, ce qui rend cette situation insoutenable. Par conséquent, comme prévu, les usines ont annoncé une hausse des prix en février, et une nouvelle augmentation est attendue en mars.
Le sentiment du marché semble être légèrement plus positif dans les pays nordiques, partant d'un niveau bas. Cela pourrait être en partie lié au réapprovisionnement par les centres de service et les revendeurs après le déstockage saisonnier du T4. Des réductions de capacité des usines sont prévues, si nécessaire, afin d'équilibrer la situation de l'offre et de la demande et de maintenir les prix à un niveau soutenable.
Évolution des prix et conclusion
Comme nous l'avons mentionné dans la partie des tôles et des tubes (soudés), il y a des mouvements de prix - au moins les usines prévoient quelques augmentations aux niveaux de prix actuels, ce qui est tout à fait logique d'un point de vue européen. La situation contraste avec ce que l'on observe pour les barres, où les prix restent stables et la demande reste faible.
Les prochaines semaines révéleront de nombreux indicateurs clés pour l'année économique 2025 :
- Que va-t-il se passer en Ukraine maintenant que Trump fait pression pour un accord là-bas ?
- Quel impact un nouveau gouvernement allemand, peut-être d'ici Pâques, pourrait-il avoir sur l'économie ?
- Les hausses de prix des producteurs de plats et de tubes résisteront-elles à la faible demande ?
Chez Damstahl, nous constatons un niveau d'activité positif, ce qui est également confirmé par les retours de marché que nous recevons de nos clients, montrant une tendance à la hausse de janvier à février.
Vous souhaitez en savoir plus ?
Jan Knaak
COO / Purchase Director Central Europe
+49 2173 797207
jkn@damstahl.com
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