2 mei 2024 Henrik Ørskov, Jan Knaak
Markttrends voor roestvast staal - Mei 2024
Welkom bij de nieuwste marktinzichten van Damstahl, waarin we duiken in de dynamische wereld van trends in roestvast staal. Je krijgt een kijkje in de huidige marktontwikkeling en wordt op de hoogte gebracht van de situatie op het gebied van prijsontwikkeling, energie en transport en de beschikbaarheid van de verschillende productgroepen.
Algemene markttrend
Met een volledig kwartaal en bijna een maand in de boeken merken we nog steeds dat de markt in het algemeen volatiel blijft en dat de onzekerheid over de toekomst nog steeds groot is, ook al wordt deze op alle marktgebieden optimistischer. Nieuwe conflicten hebben invloed op de geopolitieke situatie en maken het nog moeilijker om de markt voor de komende maanden te voorspellen.
De Chinese economie is nog niet volledig hersteld, hoewel de productie van roestvast staal in maart een indrukwekkende stijging liet zien (+11% yoy). Dit gezegd hebbende, deze stijging volgde niet op een hogere vraag, maar werd vooral gedreven door economische doelen die gehaald moeten worden.
Grondstoffen
Nikkel (LME 3-maands)
Nikkel nam de afgelopen twee maanden een grote en verwachte stap omhoog in prijsstelling, met slechts een korte pauze begin april. Op 19 april brak nikkel door de grens van 19.000 $/ton. Mintec voorspelt nu een opwaartse trend voor de komende maanden en mikt op 23.000 $/ton.
Onlangs hebben zowel de Amerikaanse als de Britse regering nieuwe sancties tegen Rusland aangekondigd, waaronder een verbod op de productie van nikkel, aluminium en koper. Dit zou een verdere opwaartse druk op de prijzen moeten geven.
Chroom
De nieuwe chroom-benchmarkprijs voor Q2/2024 is onlangs aangekondigd met 1,52 $/lb. Dit betekent een plus van 5,6% ten opzichte van de prijs voor Q1/2024 die op een niveau van 1,44 $/lb lag. Zoals vermeld in eerdere Markttrends is deze prijs van onze kant erg moeilijk te voorspellen en hebben we geen vooruitzichten voor de verdere trend.
De opwaartse trend in de prijzen voor chroom kan worden verklaard door enkele productieverminderingen in verschillende landen behalve China en een seizoensgebonden patroon.
Ferromolybdeen
Ferromolybdeen blijft vrij stabiel met prijzen tussen 47.000 - 48.600 $/to. De algemene trend voor deze grondstof laat zien dat de vraag naar ferromolybdeen toeneemt door de hogere kwaliteiten die in China en Indonesië worden geproduceerd. Aangezien er een tekort in het aanbod wordt verwacht, kunnen de prijzen op een hoog, maar stabiel niveau blijven.
Energiekosten
Nu we het warmere seizoen van het jaar ingaan, zien en verwachten we niet dat de energieprijzen de komende maanden zullen stijgen. De aardgasvoorraden zijn nog steeds voldoende gevuld en er zijn geen tekorten te verwachten. Momenteel wordt de aardgasprijs weergegeven met 31,80 €/MWH, wat een lichte stijging is vanwege de grote geopolitieke onzekerheid. Hoe dan ook is de vraag vrij laag, wat een neerwaartse druk zal uitoefenen op de gasprijs.
Vrachtsituatie
Weg
Over het algemeen heeft de markt nog steeds te maken met een vertraging. Er kunnen nog steeds lagere spotprijzen dan contractprijzen worden bereikt, wat duidt op een overcapaciteit in het aanbod. Met licht dalende transportprijzen en een nog steeds hoog niveau van rente/leasekosten wordt de natuurlijke ontwikkeling en vernieuwing van het wagenpark naar milieuvriendelijkere voertuigen helaas niet aangemoedigd.
In het huidige klimaat zijn bedrijven op zoek naar "schoner transport" en een groen profiel. De ambities zijn hoog en worden ondersteund door EU-eisen. Op de lange termijn kan er op dit gebied een knelpunt ontstaan als de markt draait en de vraag weer toeneemt.
De olieprijzen lijken zich de afgelopen periode in een stabiele periode te bevinden.
Zee
De Houthi's blijven de scheepvaart in de Rode Zee aanvallen, dus nog steeds een chaotische en onstabiele situatie. Rederijen hadden prijsverhogingen aangekondigd vanaf april. De rest van de sector was sceptisch omdat de vraag laag bleef. Vorige week ontvingen we informatie over China dat enorme capaciteiten in beslag neemt op de containermarkt om elektrische auto's van China naar Europa en de VS te vervoeren. Dit veroorzaakt niet alleen prijsstijgingen van ongeveer 400,00 $/container (40 ft.) en wat nog erger is: het veroorzaakt enorme problemen met de beschikbaarheid van vrachtruimte en met betrekking tot de volgende Safeguard-quota zou dit tot vertragingen kunnen leiden.
Luchtvervoer
Luchtvracht slaagt erin de prijzen hoog te houden. Vooral goederen uit Bangladesh, Pakistan en India zijn de afgelopen twee maanden overgeschakeld op luchtvracht als direct gevolg van de situatie in de Rode Zee. Deze route komt aan in Dubai, waar een natuurlijk knooppunt is voor de goederen om te worden gedistribueerd over heel Europa.
Dubai werd onlangs ook getroffen door een zware storm. 162,8 millimeter regen in slechts 30 uur. Dit komt overeen met meer dan een jaar regenval en maakte het uiteraard onmogelijk om de dagelijkse operaties in en vanuit Dubai in stand te houden. Dus, nog meer druk op zendingen via de hub in Dubai in de vorm van langere transittijden en hogere prijzen.
Schroot
De schrootprijzen gingen van een langere stabiele periode naar een stijgende periode. Wereldwijd wordt schroot geconfronteerd met een grotere vraag - wat een stabilisatie van de prijzen veroorzaakt. Bronnen uit Azië vertellen dat het moeilijker wordt om schroot te vinden voor de smelterijen, vooral om de juiste kwaliteit schroot te vinden.
We willen nogmaals benadrukken dat schroot een sleutelrol speelt in de groene agenda voor de roestvaststaalindustrie en daarom mettertijd een kritieke grondstof zal worden.
Nieuws over producten
Staven
De aanvoersituatie voor stafstaal in het algemeen is momenteel erg stabiel. Bij sommige Europese producenten zien we zeer korte levertijden van ongeveer 2 - 3 maanden.
De prijzen en levertijden buiten Azië blijven ook stabiel en bestellingen die nu geplaatst worden, zullen geleverd worden voor aankomst voor het oktober-quotum. Interessant om te zien was dat het Safeguard-quotum voor april niet volledig is gebruikt binnen de eerste dagen zoals we eerder hebben gezien met andere quota. Dit komt voornamelijk doordat de containerschepen niet op tijd aankwamen.
Buizen (naadloos)
Bij naadloze buizen blijft de aanbodsituatie ook stabiel. We zien vrij korte levertijden vanuit Europese producenten, terwijl de levertijd vanuit India stabiel blijft met 6 - 8 maanden. Al met al zijn er geen grote problemen in dit productgebied.
Buizen (gelast)
Als we kijken naar de situatie van gelaste buizen, dan zien we dat onze buizenfabrieken nog steeds relatief grote voorraden hebben, wat gelijk staat aan een goede beschikbaarheid en een korte levertijd als we het hebben over grondstoffen. We zien verschillende klantsegmenten met een goede activiteit.
Er kan een effect zijn als we kijken naar JUN/JUL-24 vanwege de ontbrekende productie van coilmateriaal.
Platen
Sinds onze laatste Markettrends in februari van dit jaar is er veel gebeurd in deze categorie, vooral in Europa, waar Outokumpu staakte en Acerinox nog steeds staakt, nu in de 12e week. We zijn enigszins verrast door het minimale effect dat we tot nu toe hebben gezien, want alle logica wijst erop dat de prijzen aanzienlijk zullen stijgen als ongeveer 50% van de productie in Europa voor langere tijd uit de markt is. De beschikbaarheid is erg moeilijk en we horen van velen die hun openstaande orders hebben uitgesteld en we hebben opnieuw te maken met beperkingen in de hoeveelheid die we kunnen bestellen bij de fabrieken. En als ze allemaal 100% van hun capaciteit benutten, kan er niet veel misgaan zonder grotere gevolgen. We zijn er zeker van dat we het volledige effect van het gebrek aan productie nog niet hebben gezien en op het moment dat ik dit schrijf is de staking bij Acerinox nog steeds gaande.
Fittingen en flenzen
De prijzen voor fittingen gemaakt van buizen zijn nog steeds vrij stabiel, ook al stijgen de prijzen voor gelaste buizen. Dit komt met een kleine vertraging. Tegelijkertijd stijgen de prijzen voor fittingen uit Azië sterk, omdat de prijzen voor grondstoffen en valuta stijgen.
Prijsontwikkeling
We geloven nog steeds dat de prijzen de komende weken en waarschijnlijk tot juni/juli van dit jaar zullen stijgen. Dit heeft de volgende redenen:
- De nikkelnotering ligt onder een redelijk niveau en is in een stijgende trend terechtgekomen. Volgens Mintec zal de notering voor het komende jaar stijgen naar een gemiddelde bandbreedte van 18.000 - 22.000 USD/MT, en we hebben net een doorbraak gezien van 19.000 $/ton.
- Mintec heeft zijn advies over het afdekken van roestvrij staal gewijzigd in Plan - voor de rest van Q2-2024
- We denken dat we een niveau van + 3.100 €/ton zullen zien in CRC 304
- Mintecs advies over Nikkel is gewijzigd in Volledige afdekking (vanuit het perspectief van de eindgebruiker)
- De huidige situatie in de Rode Zee betekent langere levertijden en aanzienlijk hogere prijzen voor producten buiten Europa
- De staking bij Acerinox is nog steeds gaande
- Langere levertijden / beperkingen bij de producenten van roestvrijstalen platen in de EU. Als gevolg hiervan is in totaal ca. 50% van de Europese productie van platen al minstens 2 maanden uit de markt (Acerinox is bezig aan de 12e week).
- De prijzen van roestvrij staalschroot stijgen
- De prijzen uit Azië stijgen ook
Voor ons zijn prijsstijgingen dus de enige logische conclusie.
Conclusie
We kijken zeker naar een markt waarin iedereen, of in ieder geval al onze Europese klanten en partners, wachten op de aankondiging of beweging van de ECB over hun plan voor de rente voor de komende periode. We horen van veel spelers in de markt dat de vraag er is, maar er heerst een afwachtende houding in de fase waarin we ons nu bevinden. Dus als we lagere rentetarieven en inflatie zien, zullen we hoogstwaarschijnlijk een goede toename van de groei in de EU zien en dan moeten we ervoor zorgen dat we voldoende materiaal op voorraad hebben, ook rekening houdend met de downstreameffecten van de verminderde productie van Outokumpu en Acerinox.
THREE-TIME WINNER OF E-COMMERCE AWARD 2023
