14 november 2024 Palle Thomassen, Jan Knaak
Marknadstrenden för rostfritt stål – November 2024
Välkommen till de senaste marknadsinsikterna från Damstahl, där vi undersöker de dynamiska trenderna inom rostfritt stål. Få en närmare inblick i den aktuella marknadsutvecklingen och uppdateringar kring pristrender, energi- och transportkostnader samt tillgången inom olika produktgrupper.
Allmän marknadstrend
2024 går mot sitt slut, och det har onekligen varit ett utmanande år för rostfritt stål-industrin. Efterfrågan, särskilt i Tyskland, har varit låg och påverkat hela den europeiska marknaden, samtidigt som priserna har pressats ned under större delen av året. För nästa år förväntar sig ekonomer en allmän tillväxt för Europa på 1,3 %, varav Tyskland beräknas utvecklas med högst 1,0 %.
Nu vet vi också att Donald Trump återvänder som USAs president och avser att sätta USA i främsta rummet. Vad detta kommer att innebära för den globala ekonomin och särskilt för Europa är svårt att säga, liksom effekterna av de pågående kriserna med krigen i Ukraina och Mellanöstern. Vi kan embart spekulera... Låt oss istället fokusera på vår kärnverksamhet, som inte är politik, utan rostfritt stål. En intressant observation är att när Section 232 infördes av Trump i mars 2018 steg nickelpriset med mer än 10 % inom 1,5 månader.
Råmaterial
Nickel (LME 3 månader)
I augusti rapporterade vi ett nickelpris på 16 400 USD/ton, vilket i stort sett är detsamma idag. Vi såg en uppåtgående trend i oktober som sedan försvunnit och priserna ligger nu under 16 000 USD/ton. Att förutsäga nickelpriset är fortsatt svårt då vi hör olika signaler från flera håll. En möjlig ökning av nickelpriset skulle kunna få stöd av Indonesiens strategi att stärka sin egen värdekedja genom att sluta sälja råmaterial utan förädling. Även Kina kan bli en drivkraft för nickelpriserna om regeringen stimulerar ekonomin igen.
Motståndet mot prisökningar är det nuvarande överutbudet av nicekl, vilket kan förvärras 2025 när Indonesien höjer sina gruvkvoter.
Krom
Det är fortfarande oklart hur prissättningsmekanismen för krom kommer att fungera framöver. Benchmarkpriset har saknats i nästan fem månader nu, men detta har inte haft någon större effekt på legeringstilläggen. För närvarande använder de flesta stålverk spotpriser för krom, men att ge en prognos är nästan omöjligt just nu. Utvecklingen för krom kan ses som en spegling av det vi skrivit ovan om nickel.
Ferromolybden
Ferromolybden har presterat starkt under hela 2024 och håller sig fortfarande på en hög prisnivå runt 50 000 USD/ton. En anledning till denna utveckling kan vara den ökade efterfrågan på stabiliserade stålkvaliteter som har fått större betydelse i utvecklingsländer. För 2025 finns det inga tecken på att ferromolybden kommer att ändra sitt mönster drastiskt.
Aluminium och koppar
Priserna på både aluminium och koppar ligger nu på en högre nivå än under sommaren, påverkat av det ekonomiska stödpaket som den kinesiska regeringen har aviserat för att stimulera landets ekonomi. Flera europeiska ekonomier är under press. Tysklands bilindustri står i fokus men även stora länder som Italien och Spanien kämpar med att vidmakrhålla sin ekonomiska tillväxt.
Aluminium
Aluminiumpriserna ligger fortfarande på en hög nivå, men det råder stor osäkerhet på marknaden. Aktiviteten vid verken är instabil, och priserna hålls främst uppe av en osäker tillgång på råaluminium.
Koppar
Priset för koppar förväntades stiga mot 10 000 USD, men stödpaketet kunde inte hålla priserna uppe. I början av november ligger kopparpriset på 9 500 USD. Mycket fokus riktas mot det kommande valet i USA, vilket kan få stor inverkan på den gröna tillväxten i landet.
Energikostnader
För närvarande är energikostnader ingen större faktor för prisökningar inom rostfritt stål eller marknaden i allmänhet. EU har lyckats hålla lagren av naturgas välfyllda och får vi en vinter liknande den vi såg 2024 finns det ingen risk för att priserna ska stiga mycket över nuvarande 35–40 EUR/MWh. Dock kvarstår en risk, särskilt på grund av konflikten i Mellanöstern, som kan driva upp priserna avsevärt om konflikten skulle eskalera och påverka fler länder i regionen.
Fraktsituation
Sjöfrakt
SCFI-prisindexet för transporter till Europa är återigen på väg upp, något vi sett de senaste två veckorna. Industrin vill återfå kontrollen över marknaden och försöker därför reglera efterfrågan genom att minska kapaciteten med så kallade ”blank sailings”. Resultatet av detta är högre fraktkostnader och längre tid från bokning till bekräftat körschema.
Tack vare hög planeringsförmåga och realistiska prognoser från våra kolleger i Damstahls inköpsteam kommer vi fortsätta navigera för att säkra material till våra kunder.
Vägtransport
Branschen befinner sig i högsäsong och snart kommer både Singles Day och Black Friday att påverka kapaciteten i Europa. Oljetilläggen ligger fortfarande på en låg nivå jämfört med början av året. Vi inväntar mer information och kostnadseffekterna av den danska vägskatten som införs den 1 januari 2025.
Skrot
Priset på kolstålsskrot har hittills inte visat någon betydande rörelse under 2024. Marknaden har varit balanserad mellan utbud och efterfrågan med ett stabilt pris på 360–410 USD/ton. Även om så kallade “Greensteel”-projekt endast haft liten påverkan på prisutvecklingen i år vill vi återigen betona att skrot spelar en nyckelroll i den gröna agendan för rostfritt stål och kommer över tid att bli ett kritiskt råmaterial. Därför förväntar vi oss en måttlig prisökning på skrot under 2025.
Produktnyheter
Rördelar och flänsar
I vårt produktprogram har vi en stabil försörjning av hela sortimentet av både rördelar och flänsar i kvaliteterna 4307, 4541, 4404 och 4571. Vissa leverantörer har längre leveranstider, medan andra har kortare, men vi kan möta marknadens efterfrågan och vi håller artiklar i lager.
Prismässigt ser vi små ökningar på vissa produkter och minskningar på andra. De senaste månadernas generella prisnedgångar har inte påverkat rördelar och flänsar nämnvärt, eftersom priserna aldrig steg med den lilla toppen vi såg i somras. Sammanfattningsvis ser vi stabila priser och leveranstider.
Rör (sömlösa)
För sömlösa rör är försörjningssituationen fortsatt stabil. Europeiska producenter erbjuder relativt korta leveranstider medan leveranstiden från Indien ligger stabilt på 6–8 månader. Sammantaget finns det inga större oroämnen inom detta produktområde.
Prismässigt förväntas både baspriser och effektiva priser förbli relativt stabila de kommande månaderna, då signaler för prishöjningar är mycket få även här.
Rör (svetsade)
De större europeiska rörtillverkarna närmar sig en vändpunkt, då priserna nu förväntas ha nått botten. Verken är pressade att höja priserna eftersom produktionskostnaderna har ökat markant, främst på grund av stigande energikostnader och förväntade högre kostnader för coils på kort sikt. Dessutom har rörproducenterna under flera månader lidit av förluster, vilket inte är hållbart i längden.
Lagernivåerna hos verken är tillräckliga för att täcka det dagliga behovet i stor utsträckning, medan projektorder kan levereras inom 8–12 veckor, beroende på material och storlek.
Aktivitetsnivån i Asien är fortfarande måttlig, och alla leverantörer övervakar noga situationen kring det presidentvalet i USA.
Stångstål
Avseende försörjningssituationen för stångstål finns det i stort sett inga större nyheter att rapportera. Våra europeiska partners erbjuder relativt korta leveranstider och stabila baspriser, vilket beror på den allmänt låga efterfrågan på marknaden.
Från våra indiska partners har priserna varit stabila under hela året och i linje med våra rapporterade prognoser för nickel- och skrotpriser finns det få tecken på prisökningar. Vi kan förvänta oss att nuvarande baspriser och effektiva prisnivåer från Indien förblir stabila inom ett mindre procentuellt intervall.
Plåt
Ur ett europeiskt perspektiv har efterfrågan på platta produkter varit relativt stabil under de första två kvartalen och början av det tredje kvartalet. Detta har senare följts av en nedgång i slutet av tredje kvartalet och en måttlig uppgång i början av fjärde kvartalet.
Denna säsongsbetonade aktivitet är typisk då grossister och servicecenter minskar sina lager för att förbereda sig inför räkenskapsårets slut, medan vissa verk tillfälligt har pausat sina smältverk.
Det förväntade mönstret för utbud och efterfrågan innebär att distributionskedjan kommer att börja boka material för leverans i Q1 2025 för att återställa lagernivåerna, vilket förväntas leda till längre ledtider och måttligt ökande priser senast i början av 2025.
Asiatiska importvolymer har ökat under de senaste månaderna på grund av svagare inhemsk efterfrågan i Asien, men osäkerheten kring eventuella nya handelsrestriktioner från EU mot Asien förväntas dämpa köpaktiviteten från denna region.
Prisutveckling och sammanfattning
Som vi skrev i vår inledning har 2024 varit ett mycket utmanande år och signalerna för 2025 visar att vi kan stå inför ännu en ansträngd marknadssituation nästa år.
Trots detta har priserna hållit sig stabila under 2024 och vi kan förvänta oss en liknande stabilitet för 2025. Just nu gör vi de sista justeringarna i vår egen budget för 2025, baserat på ungefär samma prisnivåer som vi ser idag.
Rostfritt stål kommer att få en allt viktigare roll i den gröna omställningen, särskilt med ett livscykelperspektiv på skrot. Samtidigt finns många osäkerhetsfaktorer från USA, Kina, Mellanöstern och Europa, där Tysklands ekonomi är en drivkraft för hela kontinenten.
Vi återkommer med en ny marknadstrend i början av 2025 och önskar er alla en framgångsrik avslutning på 2024 och en god start på 2025!
Vill du veta mer?
Palle Thomassen
Purchasing Director, Nordic
path@damstahl.com
+45 8794 4057
THREE-TIME WINNER OF E-COMMERCE AWARD 2023
